2022/11/25 Noob Botter NewsLetter
？？？「Avi, Thank you for trading CRV」
どうもこんにちは。最近Flash BotsのSUAVEの理解が追いつかなくて困惑しているNoob botterです。
今回はcrvUSDをメインに特集していきます。
ずっとくるくる言われてたCurveのステーブルコインがついに来ましたね。
しかも、Mango Marketを攻撃して界隈のヘイトを買いまくったAviがAAVE経由でCRVに流動性アタックを仕掛けてる最中にw
こちらの一件のまとめはこちら
個人的に、これは防衛を目的としたファンダなんじゃないかなって感じてます。
少しだけまとめてツイートしてたやつあったのでこちらで紹介させてください！
それでは行ってみましょう！今回の翻訳元はこちら！
crvUSDのホワイトペーパーについて
12月22日 、待望の$crvUSDのホワイトペーパーが 、 バックエンドのフルリポジトリとともにリリースされました。 先行するミドルウェアと合わせると、残りはフロントエンドとデプロイのみです。
複雑な数式や最先端のTitanoboaテストが含まれている部分もありますが、それでも素人でも読む価値があります。
高度な数学的証明は読み飛ばしてしまうかもしれませんが、コードはきちんと文書化されており、このホワイトペーパーは努力を惜しまなければ理解できるものになっています。
この記事は、基本的なハイレベルの概要にとどめます。 今後、反響や質問を見ながら、より深く掘り下げた内容を発表していく予定です。
Self-Liquidationの自動化
エコシステム全体の中で最も印象的な機能は、LLAMMA（Lending-Liquidating AMM Algorithm）と呼ばれるものです。
他のほとんどのレンディングプラットフォームでは、あなたのトークンの価格が下がると、あなたのローンの健全性は急速に低下し、あなたは即座に清算されます。
これは恐ろしい経験で、連鎖的に、多くのPump＆Dumpにつながります。
この方法を克服したものはほとんどありません。
crvUSDの世界では、最初に担保を貸すと、あなたのポートフォリオの残高はその担保の100%で構築されます。
LLAMMAは、この担保の価格が下がっていることを確認すると、あなたのポートフォリオを自動的に$crvUSDに清算します。価格が上昇した場合、あなたの担保は買い戻されます。
したがって、瞬時に清算するのではなく、連続的な範囲内でスムーズに行われるのです。
この戦略では、潜在的な損失を大幅に制限し、ポジションをより受動的にスムーズな形で運用できるように管理することができます。
もちろん、清算は可能であり、エコシステムの活発な部分であることに変わりはありません。また、$crvUSDプロトコルはこのような状況のために自己清算も可能です。
Curve v2プールはほぼ1年前から存在しており、内部で自動的に流動性をリバランスするために複雑なロジックをオンチェーンで実行するプールの最初の例を含んでいます。
これはDeFiの他の概念に適用できる、そして適用すべき多くの方法があったにもかかわらず、誰も試そうとはしませんでした。
そこでCurveは、低いところにある果実を掴み、インテリジェントなAMMに接続された最初のレンディングベースのステーブルコインとなったのです。
Bands
この仕組みのもと、清算価格はいくつかの バンド(Bands) に分割されています。
特定の清算価格で担保を預けるのではなく、清算価格の範囲内で担保を預けるのです。価格が下がると、コントラクトはどのバンドが「アクティブ」であるか、つまり、どのバンドが現在清算過程にあるかを追跡します。
流動性は、少なくとも5つのバンド、最大で50のバンドに追加されなければなりません。
範囲が大きいと、ポジションの清算が早く始まりますが、より緩やかに行われます。逆に、範囲が小さければ、ポジションの清算は遅く始まりますが、そのプロセスは非常に急激であることを意味します。
0.5ドルのETHを使い、1000ドルから1050ドルの間で清算を行うローンを組んだとします。あなたの清算バンドは次のようになるかもしれません（徐々に清算）。
Band 100 ($1000 - $1010): 0.1 ETH
Band 101 ($1010 - $1020): 0.1 ETH
Band 102 ($1020 - $1030): 0.1 ETH
Band 103 ($1030 - $1040): 0.1 ETH
Band 104 ($1040 - $1050): 0.1 ETH
価格が$1040-$1050の範囲に落ちると、あなたのポジションは清算されはじめます。
あなたの $crvUSD ポジションは現在、0.4 ETH と ~$104 USD で裏付けられています。価格が下落するにつれて、上記の仕組みが（清算を唐突に連鎖させ下落を急激にするのではなく）うまく価格下落を滑らかにします。
もちろん、この多くはシーンの裏で行われます。ユーザー側からの見え方は、クリーンなユーザー体験を提供するために必要なだけわかりやすくすることができます。
注目すべきは、javascriptのインターフェースとバックエンドが、既存のレンディングプラットフォームに共通する、ユーザーフレンドリーな「Health」指標にこれを落とし込むことです。
この方法で流動性バンドを使用すると、Uniswap v3も流動性範囲を必要としたことを思い出すかもしれません。
しかし、このcrvUSDの実装の方がはるかに有用です。
今日まで、誰もUni v3用のパッシブLPソリューションの作成に成功していませんでしたが、Egorovはこの問題を解決するだけでなく、オンチェーンプログラミングの範囲内でそれを行うことに成功しており、本当に素晴らしいことです。
Price Oracles
crvUSDは、Curveのスムージング機能による急激な価格変動に対するバランス調整能力も注目に値します。
Curveは先月、このコンセプトを鮮やかに説明し、v2プールが指数移動平均を価格に適用することで、他の場所で見られるような価格の急変を滑らかにする効果があると指摘しました。
「清算を考えるときに大きな意味を持つ」という部分は、プライスオラクルに同様のスムージング機能を適用していることで、かなり明確になったのではないでしょうか。
今回公開されたリポジトリでは、EMAを含むプライスオラクルを扱う複数のコントラクトを見ることができます。
一部のユーザーは、「adiabatic」プロセスに関する一部のリークが何を意味するのか疑問視していました。
実際、crvUSDは、高度な数学の厳密な理解がその仕組みを理解するのに役立つ、最初のステーブルコインかもしれません。
幸いなことに、「adiabaticプロセス」とは、何かが速く起こるか遅く起こるかを表現する空想的な方法にすぎません。あるシステムは、変化があまりにも速く起こって反応できない場合、異なる振る舞いをします。同じ原理がここでも当てはまります。
資産の価格があまり変動しない場合、価格が急に動く場合よりも清算を避けるのは簡単です。
量子物理学的な解釈については、こちらもご覧ください。
AMM
LLAMMAエコシステムのもう一つの重要な特徴は、各特定形態の担保が、それ自身の公開取引可能なAMMとして機能することです。
例えば、ドキュメントでは、$crvUSDの担保としてETHを使用することに言及しています。これは自動的にトレーダーが裁定取引できる$ETH / $crvUSD 流動性プールを作成し、Curve v2 を他の DEX/CEX 製品と同じ 24/7 のアップタイムと回復力を特徴としています。
つまり、新しいプールに相当するものを介して、$ETHと$crvUSDの間で直接取引することができるのです。
これには興味深い意味があります。仮に、このプールの取引手数料を0に設定し、清算してもプールは利益を得ることができます。底値競争において、Curveは、veCRVホルダーのためにお金を刷ったまま、無料のETH/USD取引ペアを提供することができました。彼らはクリプトに本当のユースケースがないと言っていることを考えると。
我々は、特定の起動ペアを知りませんが（すべて悪用者たちはETH/crvUSDで起動することを指摘している）、Githubリポジトリは目立つようにファクトリーを備えています。
これは、ローンチ時であれ、将来であれ、システムが任意の数の担保ペアをサポートできることを意味します（ファクトリーのハードコードされた最大値50,000まで）、おそらく許可なく（またはDAO投票を通じて）ローンチできるようになるでしょう。
その意味で考えると、これは非常に大きな示唆を持つことになります。
最終的に担保としてリストアップされるすべてのトークンは、別の取引ペアを作成することになります。
最初は、あなたの$crvUSDは$ETHとペアするのが最も便利かもしれません。こ
のネットワークが拡大すれば、$crvUSDはほぼすべてのトークンと直接取引できるようになります（手数料は0%程度）。
多くの取引ペアを内蔵することで、$crvUSDはステーブルコインの中で最も実用性が高くなることが予想されます。
Your Bags?
これはあなたのお財布にとってどんな意味があるのでしょうか？
財務的に言うのは難しいです（登録されたファイナンシャル・アドバイザーに尋ねてください）。
ここでの$CRVトークンのための明確な含意は、その合意がより多くの手数料を生成することがほとんどです。
我々はまた、DAOが$CRVUSDエコシステムに対する管理権を得ることを意図しており、veCRVのためのより多くのガバナンスの有用性を提供することに留意してください。
crvUSDを通じて非常に多くの取引ペアが追加されることで、より広範なCurveエコシステムを流れる全体量も増加するため、ある程度の凸性を提供できる可能性があります。
おそらく、既存のv1またはv2エコシステムの中で、他のステーブルコインが$crvUSDとうまくペアリングできるように、いくつかのベーシックなペアリングが出現するでしょう。
私たちは、それが長期的にCurveエコシステムへの貴重な追加であることを証明することを期待しています。
また、このテーマに関する過去の推測記事も、かなり素敵ですので、ぜひご覧ください。
また、これに関連して、レンディング時のユーザー体験を革新する他のプロトコルについても紹介します。
以上です！お疲れ様でした！上記素敵な記事を書いてくれてる方は、Curveやその他周辺プロダクトに関していろいろ発信してくれてるので是非Twitterもフォローしてあげてください！
最近注目のニュース
お知らせです！試験的に、ニュースレターで取り上げる前のニュースをツイッターにメモる用のコミュニティを作成しました。みなさんも興味がある記事などをどんどんはりつけてください！よろしくお願いします！（下の画像からいけます！）
イーサリアムのクライアントチームがdevnetでステーキングの引き出しをテストし成功
現状アンステーク機能がないから、これでうまくソロステークにも分散して、集中化リスクを軽減してほしい。
現状だと、解除は上海アプデの時かな？
AAVEのCRV市場の債務超過をカバーする提案をGauntletとLlamaが行う
LlamaとGauntletは、Gauntletの債務超過の払い戻しとAaveのトレジャリーを使用して、過剰な債務をカバーすることを提案している模様
Aaveの負債総額に比して少額であり、Aaveのセーフティモジュールの限界の範囲内ですが、CRV市場を完全にするためにシステムの資本を増強することがベストプラクティスだという主張らしい。
メタマスクがデフォルトRPC設定ユーザーからトランザクションごとにIPとウォレットアドレスを収集すると発表。
xxx RPC+METAMASKの組み合わせ何か考えないとな…
これに関していつか記事出すと思います。
ZkSyncがOpenZeppelinのセキュリティ監査に合格し、一般へのアクセス拡大に向けて準備中
ZkSyncは、2023年末までにユーザーに対してネットワークを開放する予定らしい。
今年はハッキング被害最大の年だったからセキュリティ監査の重要性が増してますな。
ローンの延滞として信用情報機関に登録されることもないとのこと。
BlockFiローンの金利は11月11日を起点に0％に設定されるとのこと。BlockFiユーザー良かった。。。
セコイア・キャピタル、FTXの1億5千万ドルの損失を受け、投資家に謝罪
セコイア・キャピタルは、デューデリジェンスのプロセスを改善することを約束したとのこと。
それではここでa16z Founderのmarc andreessenのFTX事件直後のBioを見てみよう。
Mango攻撃者で有名なEisenberg(Avi)が$20MのCRVをAaveで借りた後に清算
Aaveを使って流動性を枯渇させる目的で4000万CRVトークン（当時2000万ドル相当）を借り、OKExに送金。
しかし、crvUSDの発表などもあって、CRVの価格が乱高下したため、ポジションは清算された。
記事冒頭でも紹介しましたが、こちらのツイートでもまとめています。
FTX、残りのデジタル資産7億4000万ドルをBitGoのコールドウォレットに預かってもらうことを裁判所に提案
BitGoとのカストディサービス契約は、何者かがFTXの口座から3億7200万ドル相当の資産を流出させる「不正送金」を行った約1日後の11月13日に締結されたとのこと。
BitGo&FTXと関連して、WBTCに関して情報がいろいろありますが、WBTCはKyberのLoi Luu氏がイニシアチブとってるとの情報聞いてまさかねという気持ちです。。。。
Rockstar Games、「Grand Theft Auto」ファンサーバーからNFTおよびクリプトの使用を全面的に禁止
Rockstar Gamesは、オンライン版「Grand Theft Auto V」のサーバーでNFTと暗号資産が使用できなくなったと発表しました。
オンラインサーバーの中には、ユニークなアイテムの所有権や独占的なアクセスを表すために、NFTや暗号資産を使用しているものもとのこと。
人気ラッパーのDurk "Lil Durk" Banksは先日、NFTのアセットを使用した自身のGTAロールプレイングサーバー「Trenches」を立ち上げたばかりだったとのこと（今回の一件で閉鎖を発表）
FTXの創業者であるSam Bankman-Fried氏は、11月30日にニューヨークで開催されるDealBookサミットで、ニューヨークタイムズのコラムニストAndrew Ross Sorkin氏と話をする予定であると発表
その他、ウクライナのゼレンスキー大統領、米国のイエレン財務長官、METAのザッカーバーグCEOなどの出席が予定されています
FTX拘束資産建のデビットカードはよ出せアフロ
ApeCoin DAOがコミュニティ主導のNFTマーケットプレイスを立ち上げ
このプラットフォームは、Bored Ape Yacht ClubとOthersideのコミュニティ向けに特別に作られた機能を提供すると、同社のCEOは述べた
ETHの取引では0.5%、ApeCoinの取引では0.25%と、売り手の手数料を軽減する仕組みを提供し、各売上の0.25%を将来の分散型自律組織（DAO）構想の資金としてマルチシグネチャウォレットに保有し、ApeCoin保有者の利益ループを形成するらしい
なんかDeFiよりもNFTの方がちゃんとDAOってない？（なお直近のProposal）
クラーケン次期CEO「Cryptoの未来はセルフカストディと規制が基本になる。」
“暗号資産にとって本当に重要なことのひとつは、自分の資産をデジタル形式で実際にコントロール（所有権）できる世界で唯一の場所であるということです。"と述べた。
「個人は、中央集権的な第三者を盲信するのではなく、証拠を求めるようになる」とも述べた。
来たなセルフカストディの波（なお、これに関してPhillan教授の素晴らしい記事を翻訳したので、是非読んでみてください。画像タップでいけます。）
Tornado Cash 開発者のAlexey Pertsevの裁判でわかった3つのこと
他の容疑者がいる
検察官が分散型金融の仕組みについて混乱している
結局、審理は実質的なものではなく、ペルツェフが正式な裁判を待たずに身柄を確保すべきかどうかを決めるための手続き的なものだった
うーん。。。いろいろ難しそう。。。
ニューヨーク連邦準備制度理事会アドバイザー、アントワン・マーティン氏「中央銀行は独自のデジタル通貨を開発する代わりに、ステーブルコインを利用することができる」
マーティンは以前、ステーブルコインが従来の金融システムの中で活躍することはないだろうと書いていた。
CBDCを小売りにまで浸透させるコスト＞ステーブルコインをCBDCとして利用できるように法整備するコストらしい
今日の分は以上です！福岡に帰ってきたので、更新頻度上げていきますー！（多分）